[이진우의 손에 잡히는 경제] 9월 3일(금) <플러스> “위드 코로나 시대엔 리오프닝주에 주목하라?”,'미국 백화점은 변신 중'등

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<센터-VIEW>

“위드 코로나 시대엔 리오프닝주에 주목하라?”

-이베스트 투자증권 윤지호 센터장​

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최근 주식 시장은 모멘텀(방향성의 힘)의

감속기로 보고 있음.

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정책 모멘텀, 유동성의 감속기임.

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이익 모멘텀 역시 수출증가율이

9월부터 꺾일 예정

(작년 하반기와

올해 하반기 대비시

작년 하반기 수출이 좋아

기저효과도 감소될 예정).

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투자는 무엇이 안전하고

상방이 열릴지 보아야 하며,

현재 리오프닝을 강조하고 있음.

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이제 코로나는 풍토병화 되어

격리를 통해 경제를 힘들게 하는 것은

어려울 것으로 봄.

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내년 여름은 (전세계 백신 접종률 50% 이상)

올 여름과 다른 모습을 보일 것으로 예상.

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이제 좀 더 좋아질 분야는 서비스업이며

(제조업은 이미 과거 수준보다 좋아져

상반기에 제조업으로 몰리는 경향이 있었음)

미국의 고용이 좋아져야하면

서비스업이 좋아져야하며

따라서 소비도 좋아지고

우리의 수출주도 좋아짐.

기업 측면에서만 보면

선택할 수 있는 기업이 많아짐.

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여행은 회복까지 좀 더 시간이 필요할듯 하며

엔터주는 리오프닝 이후 더 좋아질 것으로 보임.

의류주/백화점주/유통주 역시 좋아보임

(카지노주/여행주도 순차적으로 개선 예정).

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항공주 역시 수출과도 관련이 있어

긍정적으로 봄.

​

리오프닝 관련주는 현재

많이 내려와있는 상태임.

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미국 제조업지표를 보면 배송시간이

병목현상을 보이고 있으며

재고가 쌓이고 있는 상황이며

서비스업 관련 회복이 더딘 상황임.

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현 상황에서는 하단이 막혀있는

벨류에이션이 싼 종목을 찾는 것을 권장.

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반도체 주식은 외국인 자금이

많아야 오르며 (패시브 자금)

최근 강달러 상황임​

(외국인 자금 유인 요소 떨어짐).

달러가 약해져야 미국 외 지역에

대한 관심이 높아짐.

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삼성전자 수익은 결정적 부분은

메모리 반도체이며

상반기 생산이 늘어나

메모리 가격이

최근 빠지고 있고

내년 상반기는 초과 공급을

예상하고 있음.​

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반도체 가격의 두자리수 하락이

예상되기 때문에 주식 시장에

선반영 될 수 밖에 없으며

반도체 산업은

시크리컬 (경기민감주) 산업임.

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<해외파 어예진-글로벌 리포트>

"미국 백화점은 변신 중"

"위스키 업체들이 탄소중립 위해 발 벗고 나섰다?"

"너무 비싼 해외 PCR검사 비용"

-해담경제연구소 어예진 소장​

​

미국 백화점이 최근 폐업이 늘어나고 있음

(최근 5년간 전체의 40%).

폐업된 백화점을

방송국, 도서관, 학교 등으로 개조함.

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1980-90년대는 산업인프라의

재활용이 이슈였고

최근에는 리테일몰의 재활용이 이슈임.

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아마존에서도 백화점 두 곳을 열 예정이며

옴니채널의 형태가 될 것으로 봄

(온라인 구매, 오프라인 픽업 등).

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위스키의 주원료인 몰트(싹을 틔운 보리)의

건조 발효 등에 많은 에너지가 사용되며

위스키 증류소가 많이 모인 곳이

스코틀랜드 내 최대 탄소배출장소가 됨.

​

위스키는 원래 주세가 높은 제품이며

탄소세 등이 부과될시 가격 경쟁력이

떨어지기 때문에 위스키 업체들이

탄소 배출을 줄이기 위해 노력중임.